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　　新车型订单表现亮眼自主高端化提速。本周，多车企公布2025Q2业绩，其中长城汽车、上汽集团业绩表现较好：上汽集团2025Q2营收1,587.3亿元，同比+12.1%，环比+12.7%；扣非归母25.8亿元，同比+334.6%，环比+9.4%；长城汽车25Q2营收523.16亿元，同比+7.7%，环比+30.7%；归母45.9亿元，同比+19.4%，环比+161.9%。本周新车型催化密集，多车型开启预售、上市，长城坦克500上市2小时锁单12,257台;问界M8纯电版2小时大定超7,000台；小鹏P7上市7分钟大定突破10,000台；吉利极氪9X、上汽尚界H5预售订单表现优秀。展望后续，问界M7、上汽尚界H5、蔚来ES8、吉利极氪9X将于9月上市，魏牌旗舰SUV（搭载元戎启行VLA模型）将于25Q3上市，预计后续伴随新车密集上市、交付上量，自主高端化车型有望加速上量。

　　NVIDIA正式发布Jetson AGX Thor具身智能催化可期。本周，NVIDIA正式发布专为物理AI与人形机器人打造的Jetson AGX Thor开发者套件及量产级模组，相比上一代Jetson AGX Orin，性能提升7.5倍，能效提升3.5倍，为通用机器人规模化应用提供了关键支撑。机器人零部件拓普集团、双环传动25Q2业绩表现较好。全年来看，1）客户维度：机器人长期Beta看T链，马斯克表示今年目标生产数百台Optimus V3原型机，5年内能够达到百万台量级；2）产品维度：潜在变化大的环节包括灵巧手传动方案/触觉传感器构型、类RV对髋部/肩部谐波的替代、轻量化以塑代钢、万向节替代关节轴承等；3）资本维度：头部国产人形主机厂的证券化进程不断加速，正在成为板块情绪全新催化剂。